Тематичний архів статей

Основи ф'ючерсних ринків


Ф'ючерсні ринки можуть бути охарактеризовані як безперервний аукціон, при якому, в процесі конкурентного торгу, відбувається процес ціноутворення на активи різних сировинних товарів і фінансових інструментів - сільськогосподарські продукти, метали, нафту і нафтопродукти, іноземні валюти, облігації, фондові індекси і т.д. Торгівля відбувається за ф'ючерсними контрактами і опціонам на ф'ючерсні контракти.

Сучасні ф'ючерсні ринки відрізняються бурхливим зростанням, диверсифікацією та постійної інновацією. Розширення та зміни ф'ючерсних контрактів, поліпшення в організаційній і регулятивної структурі індустрії, а також застосування новітньої технології роблять ф'ючерсні ринки ще більш привабливими для інвесторів і викликають надзвичайно швидкий розвиток цієї економічної галузі. При багато мільярдному щорічному обсязі ф'ючерсної торгівлі, кількість угод зросла на 30% у 2003 році. Загальний доларовий обіг ф'ючерсних контрактів, що торгуються на сьогоднішній день в США, в кілька разів перевищує доларовий обіг звичайних акцій на всіх фондових біржах Сполучених Штатів. Висока ліквідність, надійність і простота торгівлі, велика ступінь левериджу, диверсифікація та можливість створення величезної кількості інвестиційних систем і стратегій є відмінними характеристиками ф'ючерсних ринків і можливими причинами їхньої популярності.

  Ф'ючерсні контракти стандартизовані і торгуються на біржах у централізованому порядку і в умовах суворого регулятивного нагляду. Організаційна система ф'ючерсних ринків, при якій клірингові організації виконують функцію зіставлення кожної покупки та продажу, за принципом «покупець кожному продавцеві і продавець кожного покупця», збільшує ліквідність і забезпечує механізм, що гарантує сплату всіх прибутків і збір всіх збитків, на щоденній основі. Стандартизація контрактів, система клірингу, існування регулятивного нагляду і централізація торгівлі служать основою ф'ючерсних ринків - однієї з найбільш ефективних, високо організованих і конкурентних систем ціноутворення в світі.
Всі учасники торгівлі поділяються на дві категорії: спекулянти і хеджери. Хеджери купують і продають ф'ючерсні контракти з метою захисту від ризику несприятливої зміни ціни на базисний актив у майбутньому. Таким чином вони мають можливість гарантувати собі реальний норматив прибутковості своїх основних ділових операцій. Хеджування ризиків стає все більш і більш популярним у всіх країнах світу. У США, наприклад, хеджування є обов'язковою умовою отримання ряду пільг та дотацій від уряду і позик в банках.

Інші учасники ф'ючерсних ринків є спекулятивних інвесторів, які в пошуках прибили, купують і продають ф'ючерсні контракти з метою отримання прибутку за рахунок перепродажу ф'ючерсних контрактів за сприятливими для них цінами. Таким чином, спекулянти купують коли вони очікують зростання цін і продають коли очікують падіння цін. Спекулятивне участь у ф'ючерсній торгівлі стає все більш популярним у міру розвитку альтернативних способів участі. У той час, як багато ф'ючерсні трейдери, як і раніше вважають за краще приймати свої власні рішення, такі як що купувати і продавати і коли купувати і продавати, інші учасники використовують послуги професійних трейдерів шляхом створення керованих торговельних рахунків або участі у ф'ючерсних фондах. Торгівля ф'ючерсними контрактами може бути використані в комбінації з акціями, облігаціями та іншими інвестиціями для досягнення більш широкої диверсифікації та потенційно більш високої загальної норми прибутку.
Спекулятивна торгівля ф'ючерсними контрактами створює можливість реалізації істотного прибутку за відносно короткий проміжок час, але так само і пропорційну вірогідність значних збитків. Можливість реалізації великих прибутків або збитків, щодо розміру початкового капіталу, обумовлена високим ступенем левериджу існуючого в цій формі спекулятивного інвестування. Лише невелика сума грошей необхідна для того, щоб контролювати набагато більш цінні активи. У той час як ф'ючерсна торгівля, яка характеризується високим ступенем левериджу, приваблює інвесторів шукають можливість отримання значного прибутку, вона так само може бути не прийнятна для інвесторів з низькою терпимістю до ризику.


  Схожі новини:
  • Ф'ючерси І Опціони
  • Міжнародний валютний ринок Forex
  • Forex Холдинг Liteforex Робить Трейдінг Ще Зручніше
  • Торгівля акціями, Хеджування Ризиків. Cfd На Акції
  • Ринок Форекс В Деталях