Тематичний архів статей

Психологія Трейдингу. Торгівля За Правилами. Бретт Стинбергер


Бретт Н. Стинбергер - доктор філософії й професор Психіатрії в Медичному Університеті в Сіракузах, шт. Нью-Йорк. Він також є активним трейдером і пише статті по ринковій психології. Автор книги "Психологія торгівлі" 2003р., Доктор Стинбергер опублікував більше 50 статей по короткострокових підходах до зміни поводження трейдеров.

Якщо б я повинен був дати одну пораду більшості трейдерів, які борються зі своїм співвідношенням прибутків до втрат, то він полягав би в тому, щоб торгувати за перевіреними системам або моделей і торгувати за ним систематично. Якщо ви подивитеся на дуже успішні компанії, такі як "McDonald's", "Dell", "Federal Express" або "Wall-Mart", то виявите компанії, які роблять ті ж самі речі і тим же самим способом кожен день, з високим ступенем послідовності. Вони придумали формулу перемоги, яка є запорукою успіху і вони виконують цю формулу з високою відданістю і регулярністю. Це саме те, як ви повинні торгувати.

Таким чином, це піднімає два важливих питання для самооцінки будь-якого трейдера:

• чи є у мене формула перемоги, і чи дійсно я її перевірив, щоб переконатися, що вона успішна і мати необхідну впевненість у цьому?

• чи щиро я дотримуюся своєї формулою, і чи дійсно я відстежую кожну угоду, щоб знати, що я дотримуюся формулою і мати впевненість у своїй здатності слідувати за нею?

Дуже великий відсоток трейдерів, які звернулися до мене за допомогою, не могли чесно відповісти на ці питання ствердно. Вони хочуть отримати допомогу для себе, коли те, що їм потрібно - це необхідність розглядати свою торгівлю як бізнес світового класу.

Торгівля та індивідуальність

Приблизно три роки тому, я разом з Ліндою Рашке розглянув групу приблизно з 64 активних трейдерів. Нас цікавило, чи були які-небудь індивідуальні особливості і повторювані стилі, які відрізняли більш успішних трейдерів від менш успішних. Ми отримали велику кількість результатів, які змушують задуматися. Наприклад, ми виявили, що успішні трейдери мали більш низький рівень невротизму (негативний емоційний досвід), ніж їх менш успішні колеги. Вони також використовували методи більш орієнтовані на вирішення проблем (розвиваючи стратегії для того, щоб мати справу з проблемними ситуаціями) в порівнянні з концентрацією на своїх емоціях. Успішні трейдери, як ми з'ясували, більш високо були оцінені за шкалою "сумлінність", відображаючи мотивацію, щоб слідувати своїм планам і зобов'язаннях. У цілому, ці результати підтверджували те, що багато хто з нас спостерігали у своїй кар'єрі на ринках: трейдери, які стримують свої емоції і діють на основі свого плану, торгують краще, ніж їх більш емоційні й імпульсивні колеги.

Проте був і один несподіваний висновок в нашому дослідженні, що полягав у тому, що непропорційне число успішних трейдерів - приблизно половина - заявила про використання механічних систем торгівлі. З невдачливих трейдерів, ні один не використав механічний підхід. Коли я згодом узяв інтерв'ю у успішних трейдерів, виявилося, що навіть ті, хто не був прихильником торговельних систем, засновували свої угоди на моделях, які вони ретельно досліджували. Навпаки, майже всі невдачливі трейдери відчували брак такій підготовці по відношенню до моделей і досліджень.

Психологія правил

Що таке механічна система торгівлі? В основному, це набір торгових правил. Вони виконують кілька функцій. Перша з цих функцій - логічна: правила призначені, щоб максимізувати прибуток, експлуатуючи аномалії, що виникають в рамках відносно ефективних ринків. Кожен набір торгових стратегій включає те, що статистики називають правилами прийняття рішень. Тобто вони встановлюють умови - А, В, ... , Які ринок повинен виконати перш, ніж трейдери йдуть в довгу або коротку сторону або закривають позицію і т.д. Ідея полягає в тому, що, без виконання цих умов, ймовірність того, що відкрита позиція виявиться прибутковою визначається чистою випадковістю. Як тільки ми модернізуємо цю ймовірність при виконанні певних умов, шанси значно збільшуються на користь трейдера. У той час як будь-яка окрема угода може і не виявитися вигідною, за достатній проміжок часу і при достатній кількості угод, це збільшення шансів повинно позначитися на кривій активів трейдера в тій мірі, в якій досліджувалися правила прийняття рішення. Життєво важливо для будь-якого трейдера знати, як система була розроблена. Чи була вона протестована за певний період часу, незалежного від того, коли вона розроблялася? Чи є її робота в реальному часі порівнянної з її історичними показниками? Чи справді закладена в систему логіка є очевидною чи там занадто багато параметрів, хитромудра логіка або інші ознаки пристосування системи під певні умови?

Менш добре оціненою функцією є те, що такі правила прийняття рішення несуть другу, психологічну функцію. Зводячи торгівлю до набору правил, трейдери зменшують її двозначність таким чином, щоб вона могла функціонувати у відносно автоматичному режимі. Це дозволяє здійснювати чіткий контроль нових торговельних можливостей таким чином, щоб їх поліпшені шанси могли, в кінцевому рахунку, працювати на користь трейдера. При скороченні двозначності, правила вносять істотний внесок у відчуття майстерності і знижують більшу частину напруги, пов'язаного з високою активністю цього виду діяльності. Подумайте, як напружено було б рухатися у жвавому місті, де немає правил дорожнього руху! Практично точно таке ж емоційний стан у багатьох трейдерів, які діють без будь-яких правил. Наявність торгових правил забезпечує порядок на противагу хаотичного процесу.

Однак, для того, щоб система служила психологічною допомогою, вона повинна відповідати індивідуальності трейдера. Дослідження, проведене лондонській бізнес-школою, показує, що існує ще одна персональна риса - екстраверсія, яка демонструє позитивну кореляцію з терпимістю ризику. Деякі трейдери набагато більше схильні до ризику, ніж інші, просто з-за своїх індивідуальних характеристик. Вкрай важливо, щоб система, за якою ви торгуєте, враховувала це. Таким чином, співвідношення прибутків до втрат системи є лише одним параметром, який слід оцінювати при пошуку кращого торгового методу. Статистика спаду і відсоток виграшних/проігрьшних угод може бути ключовим для психологічного комфорту трейдера. Я, наприклад, для себе з'ясував, що я набагато успішніше торгую на короткострокових усередині-денних моделях, ніж на великих коливаннях. При середньому часу утримання позиції менше 30 хвилин, я можу отримувати маленький прибуток з достатньою послідовністю, підтримуючи свою концентрацію на торгівлі і обмежуючи свої втрати.
У своїй власній торгівлі на індексах, я, наприклад, поділяю кожен день на чотири частини: ранкова сесія, полуденна сесія, денна сесія і нічна (Globex) сесія. Потім я оцінюю ринкові тренди і під-тренди, вимірюю ступінь інституційних покупок/продажів і шукаю тестування і прориви від одного періоду часу до наступного для внутрішньо-денних угод. Комбінуючи прості правила прийняття рішення з сегментацією торгового дня, я можу підійти до кожного дня з гнучкою стратегією, яка не забиває мені голову.

Висновок

Досить звично чути, як трейдери стверджують, що емоційний самовладання є ключем до прибутку на ринках. Дана стаття пропонує, що зворотне твердження також вірно: Неухильне дотримання надійним торговельним правилам і системами є одним з найбільш потужних способів підтримувати позитивний емоційний стан в торгівлі. Коли ми діємо згідно з правилами, ми знаходимося в психологічному стані, який дозволяє здійснювати ефективне сприйняття, рішення проблеми і дії. Отже, тренування в проходженні правилами під час торговельних репетицій є ефективною стратегією для культивування дотримання правил при торгівлі в реальних умовах.
Автор: Бретт Стинбергер

http://virtuosclub.ru


  Схожі новини:
  • Психологія Електронного Трейдингу: Трейдинг Заради Грошей
  • Ризик І Успіх
  • Індивідуальність І Дисципліна
  • Психологія Успіху
  • Як Змиритися З Збитком